Verwässertes Ergebnis je Aktie - Verwässertes EPS Was verwässertes Ergebnis pro Aktie ist - Verwässertes EPS Verwässertes EPS ist eine Leistungsmessgröße, die verwendet wird, um die Qualität eines Unternehmensgewinns pro Aktie (EPS) zu bewerten, wenn alle Wandelschuldverschreibungen ausgeübt wurden. Wandelanleihen sind alle ausstehenden Wandelschuldverschreibungen, Wandelschuldverschreibungen. Aktienoptionen (primär auf Mitarbeiterbasis) und Optionsscheine. Sofern das Unternehmen keine zusätzlichen potenziellen Aktien hat, was ein relativ seltener Fall ist, wird das verdünnte EPS immer niedriger sein als das einfache EPS. Laden des Players. BREAKING DOWN Verwässertes Ergebnis je Aktie - Verwässertes EPS verwässertes EPS berücksichtigt, was geschehen würde, wenn verwässernde Wertpapiere ausgeübt würden. Dilutive Wertpapiere sind Wertpapiere, die nicht Stammaktien sind, aber in Stammaktien umgewandelt werden können, wenn der Inhaber diese Option ausübt. Bei der Umwandlung erhöhen verwässernde Wertpapiere effektiv die gewichtete Anzahl ausstehender Aktien, was wiederum das EPS verringert, da die Berechnung für EPS eine gewichtete Anzahl von Aktien im Nenner verwendet. Bedeutung von EPS EPS ist eine sehr wichtige Maßnahme bei der Beurteilung eines Unternehmens finanzielle Gesundheit. Bei der Meldung von Finanzergebnissen sind Umsatz und EPS zwei der am häufigsten bewerteten Kennzahlen. In ihren Ertragsberichten berichten die Unternehmen sowohl primäres als auch verdünntes EPS, wobei der Fokus in der Regel eher auf der konservativeren verdünnten EPS-Maßnahme liegt. Dilutive EPS gilt als eine konservative Metrik, weil es ein Worst-Case-Szenario in Bezug auf EPS. Es ist höchst unwahrscheinlich, dass alle Optionen, Optionsscheine, wandelbare Vorzugsaktien usw. ihre Anteile auf einmal umtauschen würden. Zur gleichen Zeit, wenn es gut geht, gibt es eine gute Chance, dass alle Optionen und Wandelanleihen werden in Stammaktien umgewandelt werden. Ein großer Unterschied in einem Unternehmen EPS und verdünnten EPS kann auf hohe potenzielle Verwässerung für die Aktien des Unternehmens hinweisen, ein Attribut fast einstimmig blickte sowohl negativ von Analysten und Investoren. Eine wichtige Einschränkung ist, dass EPS nur von öffentlichen Unternehmen gemeldet werden muss. EPS wird in einer Gewinn - und Verlustrechnung des Unternehmens ausgewiesen. Gemeinsame Dilutive Wertpapiere Cabriolet Vorzugsaktien, Aktienoptionen und Wandelschuldverschreibungen sind gemeinsame Arten von verwässernden Wertpapieren. Der umwandelbare Vorzugsaktienbestand ist eine bevorzugte Aktie, die jederzeit in eine gemeinsame Aktie umgewandelt werden kann. Aktienoptionen sind gemeinsame Leistungen an Arbeitnehmer, insbesondere für Führungskräfte. Aktienoptionen gewähren dem Inhaber das Recht, Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt zu erwerben. Wandelschuldverschreibungen sind vergleichbar mit konvertierbaren Vorzugsaktien, da sie zu den in ihren Verträgen festgelegten Preisen und Zeiten zu Stammaktien umgewandelt werden. Alle diese Wertpapiere würden, wenn sie ausgeübt würden, die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöhen und somit die EPS verringern. Berechnen des Basis - und des Vollverdünnbaren EPS in einer komplexen Kapitalstruktur Es gibt einige grundlegende Regeln für die Berechnung grundlegender und vollständig verwässerter ESP in einer komplexen Kapitalstruktur . Das grundlegende ESP wird in der gleichen Weise berechnet, wie es in einer einfachen Kapitalstruktur ist. Für jede Komponente des Ergebnisses werden ergebnisorientierte und vollständig verwässerte Erträge ermittelt: Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderungen des Rechnungslegungsprinzips und Jahresüberschuss. Berechnung des voll verwässerten EPS: Verwässertes Ergebnis je Aktie (gewinnorientierte Dividende) / gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien - Auswirkungen von Wandelschuldverschreibungen - Auswirkung von Optionen, Optionsscheinen und anderen verwässernden Wertpapieren Andere Form: (Nettogewinn - Vorzugsdividende) Wandelbare Vorzugsdividende (Wandlungsrecht) (1-t)) gewichtete durchschnittliche Aktien aus der Wandlung von Wandelschuldverschreibungen aus der Wandlung von Wandelschuldverschreibungen aus Aktienoptionen. Um diese komplexe Berechnung zu verstehen, betrachten wir jede Möglichkeit: Wenn die Gesellschaft Wandelschuldverschreibungen hat, verwenden Sie die if-konvertierte Methode: 1.Treat Umwandlung, wie sie am Anfang des Jahres oder am Emissionstag, wenn es während des Jahres aufgetreten auftritt Additiv zum Nenner). 2.Eliminieren Sie verwandte Zinsaufwendungen, abzüglich Steuern (additive zum Zähler). Wenn das Unternehmen wandelbare Vorzugsaktien hat, verwenden Sie die if-konvertierte Methode: 1. Beseitigen Sie bevorzugte Dividende vom Zähler (Zähler reduzieren). 2. Behandeln Sie die Umwandlung zu Beginn des Jahres oder am Emissionstag, wenn sie im Laufe des Jahres auftritt (additiv zum Nenner). Darüber hinaus verwenden Sie die günstigsten Umrechnungskurs für den Inhaber der Sicherheit. Optionen und Optionsscheine verwenden die eigene Aktienmethode: 1. Nehmen Sie an, dass die Ausübung zu Beginn des Jahres oder dem Ausgabetag erfolgte, wenn sie während des Jahres eintritt. 2.Verwenden, dass Erlöse verwendet werden, um Stammaktien für eigene Aktien zu erwerben. 3.If Ausübungspreis lt Marktpreis von Vorrat, Verdünnung tritt auf. 4.If Ausübungspreis gt Marktpreis, sind Wertpapiere anti-dilative und können in der verdünnten EPS-Berechnung ignoriert werden. Firma ABC hat: - Nettogewinn von 2m und 2m gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien für den Rechnungszeitraum. - Schuldverschreibungen, die zu Stammaktien im Wert von 50.000: 50 bei 1.000, mit einem Interesse von 12 konvertiert werden können. Sie sind zu 1.000 Stammaktien umwandelbar. - insgesamt 1.000 wandelbare Vorzugsaktien mit einer Dividende von 10 und Wandelanleihen in 2.000 Stammaktien mit einem Nennbetrag von 100 Stück je Vorzugsaktie. - Insgesamt 2.000 ausgegebene Aktienoptionen, von denen 1.000 mit einem Ausübungspreis von 10 und der andere mit einem Ausübungspreis von 50 ausgegeben wurden. Jede Aktienoption ist in 10 Stammaktien umwandelbar. - Ein Steuersatz von 40. - Aktien, deren durchschnittlicher Börsenkurs 20 pro Aktie beträgt. Berechnen Sie das vollständig verwässerte EPS Wenn die Schuld umgewandelt wird, müsste das Unternehmen weitere 50.000 (501.000) Stammaktien ausgeben. Als Ergebnis würde die WASO auf 2.050.000 erhöhen. Da die Schulden umgewandelt würden, müssten keine Zinsen gezahlt werden. Der Zinssatz betrug 6.000 pro Jahr. Der Zinsaufwand würde durch die Stammaktien fließen, aber nicht vor der IRS erhalten einen Teil davon. Bereinigt um WASO: 2.050.000 Bereinigtes Nettoergebnis: 2.003.600 Wenn die Aktie umgewandelt wird, müsste das Unternehmen weitere 2.000 Stammaktien ausgeben So dass die WASO auf 2.052.000 erhöhen würde. Da die Vorzugsdividende nicht mehr ausgegeben werden würde die Gesellschaft nicht haben, 10.000 Dividenden zahlen (1001.00010) Da Dividenden sind nicht steuerlich absetzbar, gibt es keine steuerlichen Auswirkungen Bereinigte Nettoerträge: 2.003.600 Die Vorzugsdividende wird auf Null reduziert, da Preferred Dividends sich gegenseitig nach der oben beschriebenen verdünnten EPS-Formel aufheben (vorausgesetzt, dass alle Vorzugsaktien vorhanden sind) Ist ein konvertibler Vorzugsaktienbestand) Say gibt es 1.000 Aktienoptionen (Ausübungspreis lt Börsenkurs der Aktie) Die Inhaber der Aktienoption können ihre Optionen jederzeit in Aktien umwandeln, um jederzeit einen Gewinn zu erzielen. Sagen 1.000 Aktienoptionen sind aus dem Geld (Ausübungspreis gt Marktpreis der Aktie). Die Inhaber der Aktienoption würden ihre Optionen nicht umtauschen, weil es billiger wäre, die Aktie auf dem freien Markt zu erwerben. Die Out-of-the-money Option kann ignoriert werden. Die in-the-money Optionen müssen berücksichtigt werden. Hier ist, wie in-the-money Optionen berücksichtigt werden: 1) Berechnen Sie den Betrag durch die Ausübung von Optionen angehoben: 1000 10 10 100.000 2) Berechnen Sie die Anzahl der Stammaktien, die zurückgekauft werden können, mit dem Betrag durch die Ausübung erhöht Optionen (gefunden in Schritt 1): 100.000 / 20 5.000 3) Berechnen Sie die Anzahl der Stammaktien, die durch die Ausübung der Aktienoptionen erstellt wurden: 1000 10 10.000 4) Finden Sie die Nettozahl, mit der die Anzahl der neuen Stammaktien, Die in Schritt 3 ausgeübten Aktienoptionen die Anzahl der auf den Marktpreis zurückgekauften Stammaktien mit Erträgen aus der Ausübung der Optionen (siehe Schritt 2) übersteigen: 10.000 - 5.000 5.000 5) Ermitteln Sie die Gesamtzahl der Aktien Wenn die Aktienoptionen ausgeübt werden: Hinzufügen der gewichteten durchschnittlichen Anzahl von Aktien zu dem, was Sie in Schritt 4 gefunden haben: 2.052.000 5.000 2.057.000 Voll verwässert EPS 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Präsentation und Offenlegung Einfache Kapitalstruktur a. Grund-EPS wird für Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes und Jahresüberschuss dargestellt. B. Berichtet für alle dargestellten Perioden c. EPS des Vorjahres wird für alle vorangegangenen Anpassungen angepasst. D. Fußnoten sind für Aktiensplits und Aktiendividenden erforderlich. Komplexe Kapitalstruktur. Grundsätzliches und voll verwässertes EPS werden für Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträgen vor außerordentlichen Posten oder Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes und Jahresüberschuss ausgewiesen. B. Berichtet für alle dargestellten Perioden c. EPS des Vorjahres wird für alle vorangegangenen Anpassungen angepasst. D. Fußnoten sind für verdünnte EPS erforderlich.
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