Option Trading Erfolgsquote

10 Merkmale eines erfolgreichen Optionen Trader Optionen sind eines der vielseitigsten Instrumente an den Finanzmärkten. Sie sind flexibel, so dass Sie Ihre Position nutzen können, um die Rendite zu steigern, das Risiko zu steuern, indem Sie sie zur Absicherung einsetzen, oder dass Sie von Aufwärts-, Abwärts - und Seitwärtsbewegungen auf dem Markt profitieren. Trotz seiner vielen Vorteile, bietet Options-Trading erhebliche Verlustrisiko, und es ist sehr spekulativ in der Natur. Sein nicht für jeder und nicht jeder kann ein erfolgreicher Optionshändler werden. Wie jedes andere Unternehmen, immer eine erfolgreiche Option Trader erfordert eine bestimmte Skillset, Persönlichkeit und Haltung. Dieser Artikel wird Ihnen helfen, die 10 Must-Have-Merkmale, die Sie benötigen, um bei Optionshandel erfolgreich zu werden. (Von der Auswahl der richtigen Art von Lager bis zur Einstellung Stop-Verluste, lernen, wie man weise handeln. Für mehr, siehe Day Trading-Strategien für Anfänger.) Numeracy - Keep Sharpening Ihre quantitativen Fähigkeiten 1. Risiko zu verwalten: Optionen sind risikoorientierte Instrumente, Und es ist wichtig für die Händler zu erkennen, wie viel Risiko sie zu einem beliebigen Zeitpunkt haben. Was ist der maximale Nachteil des Handels Was ist die implizite oder explizite Position in Bezug auf die Volatilität. Wie viel von meinem Kapital ist dem Handel zugeordnet Dies sind einige der Fragen, die Händler müssen immer in ihren Köpfen zu halten. Händler müssen auch geeignete Maßnahmen ergreifen, um das Risiko zu kontrollieren. Insbesondere, wenn Sie eine kurzfristige Option Trader sind, werden Sie regelmäßig auf Verlust-Trades kommen. Zum Beispiel, wenn Sie eine Position über Nacht halten, kann Ihre Wette schlecht gehen wegen der nachteiligen Nachrichten. Zu jeder Zeit müssen Sie in der Lage sein, das Risiko Ihrer Positionen zu minimieren. Einige Händler tun dies durch Begrenzung ihrer Handelsgröße und Diversifizierung in viele verschiedene Trades, so dass nicht alle ihre Eier in den gleichen Korb sind. Eine Option Trader muss auch eine ausgezeichnete Geld-Manager werden. Sie müssen ihr Kapital mit Bedacht einsetzen. Zum Beispiel wäre es nicht klug, 90 von Ihrem Kapital in einem einzigen Block zu blockieren. Unabhängig von der Strategie, die Sie übernehmen, können Risikomanagement und Geldmanagement nicht ignoriert werden. (Das Risiko ist untrennbar von der Rendite. Weitere Informationen finden Sie unter Messung und Verwaltung von Anlagerisiken.) 2. Seien Sie gut mit Zahlen: Während Sie in Optionen handeln, sind Sie immer mit Zahlen umzugehen. Was ist die implizite Volatilität. Ist die Option im Geld. Oder aus dem Geld. Was ist die Breakeven des Handels Options-Trader sind immer die Beantwortung dieser Fragen. Sie beziehen sich auch auf Option Griechen, wie das Delta, Gamma, Vega und Theta ihrer Optionen Trades. Zum Beispiel würde ein Trader wissen wollen, ob sein Handel ist kurz Gamma. Es ist wichtig, dass die Händler die Zahlen leicht berechnen und interpretieren können. Sie müssen nicht ein Raketenwissenschaftler sein. Aber Sie sollten trainieren als ein aufstrebender Quant Jock. (Das Verständnis von Preiseinflüssen auf Optionenpositionen erfordert das Lernen von Delta, Theta, Vega und Gamma) Weitere Informationen finden Sie unter Getting To Know The Greeks.) Verhaltensweisen entwickeln die richtige Einstellung 3. Übungsdisziplin: Um erfolgreich zu sein, müssen die Optionenhändler Disziplin üben. Die umfassende Forschung, die Ermittlung von Chancen, die Schaffung des richtigen Handels, die Bildung und das Festhalten an einer Strategie, die Festlegung von Zielen und die Bildung einer Exit-Strategie sind Teil der Disziplin. Ein einfaches Beispiel der Abweichung von der Disziplin ist, mit dem Rat der Herde zu gehen. Vertrauen Sie nie einer Meinung, ohne Ihre eigene Forschung zu tun. Sie können nicht überspringen Ihre Hausaufgaben und die Schuld der Herde für Ihre Verluste. Stattdessen müssen Sie eine unabhängige Handelsstrategie entwickeln, die für Ihre Situation arbeitet. 4. Seien Sie geduldig: Geduld ist eine Qualität, die alle Optionen Händler haben. Patient Investoren sind bereit, für den Markt warten, um die richtige Gelegenheit bieten, anstatt zu versuchen, einen großen Gewinn auf jeder Marktbewegung zu machen. Sie sehen häufig Händler, die untätig sitzen und gerade den Markt aufpassen und auf das perfekte Timing warten, um einen Handel einzugeben oder zu verlassen. Das gleiche ist nicht der Fall mit Amateur-Händler. Sie sind ungeduldig, nicht in der Lage, ihre Emotionen zu kontrollieren, und sie werden schnell eintreten und verlassen Trades. 5. Passen Sie Ihre Trading-Stil mit Ihrer Persönlichkeit: Jeder Trader hat eine andere Persönlichkeit daher jeder Trader sollte eine Trading-Stil, der seine oder ihre Eigenschaften passt. Einige Händler können am Tageshandel gut sein. Wo sie kaufen und verkaufen Optionen mehrmals während des Tages, um kleine Gewinne zu machen. Andere können bequemer mit dem Positionshandel sein, wo sie Handelsstrategien bilden, um einzigartige Chancen wie Zeitverfall und Volatilität zu nutzen. Und andere können bequemer mit Swing-Handel. Wo die Händler Wetten auf Kursbewegungen über einen Zeitraum von fünf bis 30 Tagen machen. Lesen Sie und verstehen Sie Neuigkeiten: Es ist entscheidend für die Händler, die Nachrichten zu interpretieren, den Hype von der Realität zu trennen und entsprechende Entscheidungen zu treffen. (Lesen Sie hierzu auch die Bedeutung des Zeitwertes im Optionstrading Basierend auf diesem Wissen. Sie finden viele Händler, die eifrig sind, ihr Kapital in eine Option mit vielversprechenden Nachrichten zu setzen, und am nächsten Tag werden sie auf die nächste große Nachricht zu bewegen. Dies lenkt sie von der Identifizierung größerer Trends auf dem Markt. Die meisten erfolgreichen Händler werden ehrlich mit sich selbst und machen gesunde persönliche Entscheidungen, anstatt nur durch die Top-Geschichten in den Nachrichten. 7. Von Verlusten lernen: Das Chicago Board of Trade berichtete kürzlich, dass 90 der Optionshändler Verluste machen. Was erfolgreiche Händler von durchschnittlichen unterscheidet, ist, dass erfolgreiche Händler in der Lage sind, aus ihren Verlusten zu lernen und zu implementieren, was sie in ihren Handelsstrategien lernen. (Lesen Sie hierzu den Abschnitt Optionen-Trading-Strategien: Positionsdelta verstehen.) 8. Aktiver Lerner: Die Finanzmärkte verändern sich ständig und entwickeln sich, Sie müssen ein klares Verständnis davon haben, was geschieht und wie alles funktioniert. Indem Sie ein aktiver Lernender werden, werden Sie nicht nur gut zu Ihren aktuellen Trading-Strategien, aber Sie werden auch in der Lage sein, neue Chancen, die andere nicht sehen können, oder dass sie übergeben können, zu identifizieren. Administrative Entwicklung der richtigen Routine 9. Planen Sie Ihre Trades: Ein Options-Trader, der plant, ist eher zum Erfolg als eine, die fliegt auf Instinkt und fühlen. Wenn Sie nicht einen Plan haben, setzen Sie gelegentliche Handel und folglich youll directionless. Auf der anderen Seite, wenn Sie einen Plan haben, sind Sie eher daran zu halten. Sie werden klar sein, was Ihre Ziele sind und wie Sie planen, sie zu erreichen. Sie wissen auch, wie Sie Ihre Verluste zu decken oder wenn Sie Gewinne buchen. Sie können sehen, wie der Plan für Sie gearbeitet hat oder nicht. Alle diese Schritte sind wesentlich für die Entwicklung einer starken Handelsstrategie. 10. Pflegen Sie Datensätze: Die meisten erfolgreichen Optionen Händler halten sorgfältig Aufzeichnungen über ihre Trades. Die Aufrechterhaltung der ordnungsgemäßen Handelsaufzeichnungen ist eine wesentliche Angewohnheit, die Ihnen helfen, vermeiden können kostspielige Entscheidungen. Die Geschichte Ihrer Handelsaufzeichnungen bietet auch eine Fülle von Informationen, die Ihnen helfen, Ihre Chancen auf Erfolg verbessern können. (Für die damit verbundenen Informationen finden Sie unter Bessere Optionen Trades mit dem durchschnittlichen monatlichen Bereich.) Die Bottom Line Top-Optionen Händler erhalten einen Nervenkitzel von Scouting und beobachten ihre Trades. Sicher, seine große zu sehen, eine Auswahl kommen auf der Oberseite, aber viel wie Sport-Fans, Optionen Händler genießen Sie das ganze Spiel entfalten, nicht nur das Finale herauszufinden. Diese Eigenschaften werden nicht garantieren Ihren Erfolg in der Optionen-Trading-Welt, aber sie werden definitiv erhöhen Sie Ihre Chancen auf sie. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Vorschriften. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Erwerbsquote bezieht sich auf die Zahl der Menschen, die sind. Eine gemeinsame Statistik, die als Tatsache von vielen Menschen geworfen wird, ist, dass 95 von Händlern Geld verlieren. Niemand scheint zu wissen, wohin diese Behauptung kam, es scheint eine von jenen Zahlen zu sein, die aus der Luft herausgezogen wurden, als eine Schätzung vor langer Zeit durch irgendeinen klugen Kopf, der im Laufe der Zeit als große Wahrheit kodiert wurde. Hieronymous Studie von Futures Traders Eine Studie von Thomas A. Hieronymous, ein Agrar-Ökonom an der University of Illinois getan, erzählte eine ganz andere Geschichte. Hieronymous analysierte 462 spekulative Handelskonten einer großen Maklerfirma über einen Zeitraum von einem Jahr im Jahr 1969. Die Konten handelte die gesamte Palette der Rohstoff-Verträge zur Verfügung zu diesem Zeitpunkt. Im Jahresverlauf zeigten 164 Konten und 298 Konten Verluste, das heißt, dass gut ein Drittel der Händler Geld verdiente. Zur Beseitigung der ersten Mal dabblers Hieronymous eliminiert alle Konten, die den Handel nach nur einer kurzen Zeit eingestellt. Trader, die im Laufe des Jahres mehr als 10 Trades gemacht hatten oder Verluste oder Gewinne von über 500 hatten, wurden gezählt. In der Gruppe der regulären Händler wurde festgestellt, dass 41 der normalen Händler im Laufe des Jahres Geld verdienten. Die Mehrheit gewann oder verlor eine moderate Summe von 3000 oder weniger (aber das war 1969, so angepasst für die Inflation die Zahl ist mehr anständig), obwohl einige gemacht oder verloren viel größere Summen. Insgesamt zeigte der Markt seinen Nullsummencharakter, da in dieser Gruppe die Nettogewinne etwa null betrugen, so dass 41 der Händler Geld von den verbleibenden 59 gezogen hatten. Die Ein-Timer verloren 92 der Zeit. Die Lektion Eine Menge Leute geben unvorbereitet, nehmen einen Verlust und dann schnell mit verbrannten Fingern verlassen. Die, die herum halten, um das Spiel zu spielen können Sieger sein, aber nicht die Mehrheit. Der Johnson Report auf Tageshändler Ronald L. Johnson bereitete einen Report für die nordamerikanische Wertpapier-Verwalter-Verbindung (NASAA, eine Verbraucherschutzgruppe, die versucht, die Futuresindustrie ehrlich zu halten) auf dem Erfolg der Kleinhändler. Er wählte zufällig 30 Konten (nicht eine sehr große Stichprobengröße, sind einverstanden) von einem Einzelhandelsunternehmen. Sie können leicht finden Sie diesen Bericht im Internet, einfach durch die Suche nach dem Johnson-Bericht oder ähnlich. Diese Studie ergab, dass 18 der 26 Konten verloren Geld. Darüber hinaus Risiko der Ruine Berechnungen auf die Händler-Statistiken, dass in der Theorie, drei Viertel der Probe wurden unaufhaltsam zum Scheitern, mit einem 100 Risiko des Ruinens. Darüber hinaus hatten die 8 Konten, die profitabel waren auch ein sehr hohes Risiko des Ruinens. Nur drei der acht Konten, die ein Geld verdienten, hatten ein Ruinrisiko, das so niedrig war, dass es keinen signifikanten Erfolg als spekulativer Trader (unter 25) bedeutete. Zum Beispiel einer der Gewinn-Konten gemacht 93 seines Gesamtgewinns auf nur einem Handel (7.650), ohne dass Handel 99 andere Trades hätte saldiert nur 610 insgesamt, was darauf hinweist, dass Glück kann für einen Großteil dieser Leistung. Der erfolgreichste Trader in der Gruppe hatte eine durchschnittliche Haltedauer von 47 Tagen, und nicht Tag Handel. (Die anderen Konten, die nicht als Gewinner oder Verlierer ausgewiesen wurden, hatten nur wenige Transaktionen und waren nicht statistisch gültig). Schlussfolgerungen dieser Studie: Die große Mehrheit der befragten Händler hatte ein Risiko der Ruine so hoch, um eventuelle Bankrott praktisch unvermeidlich zu machen. Die Händler mit den kürzesten Zeitrahmen (Tageshändler) verloren das meiste Geld und hatten das höchste Risiko des Ruins. Der Bericht zeigte auch, dass die durchschnittliche Haltezeit für gewinnende Geschäfte viel kürzer war als die Haltezeit für den Verlust von Trades, was darauf hinweist, dass Händler ihre Gewinner früh schneiden ließen, aber ihre Verluste ließen. Die Studie ignorierte die Auswirkungen der Steuer, und nicht zu kommentieren, ob die wenigen Gewinner tatsächlich besser durchgeführt als Indexfonds, nur ob sie rentabel waren oder nicht in absoluten Zahlen. Die Johnson-Report ist interessant, aber für die schiere Menge an Daten Odean und Barber geben ein viel mehr überzeugendes Argument. Odeans studierte Aktienhändler Terry Odean, damals Absolvent an der University of California in Berkeley, und sein Professor Brad Barber recherchierte zwischen 1987 und 1993 die Konten von 10.000 Discount-Brokerage-Handelskonten. Später wiederholte Odean diese Studie auf einem viel größeren Niveau Skala, in der Wiederholung untersuchte er die Abschlüsse von 66.465 Haushalte von 1991 bis 1996. Also insgesamt sah er eine große Anzahl von Konten, und eine große Anzahl von Trades. Die Schlussfolgerungen aus jeder Studie waren praktisch identisch: Handel verletzt Ihren Reichtum. Odean festgestellt, dass als eine Gruppe alle Amateur-Investoren unterdurchschnittlich Markt durch höhere als notwendige Handelskosten. Aber die 20 der Trader mit dem höchsten Umsatz blieben hinter den meisten zurück. In der Stichprobe stieg der durchschnittliche Investor / Trader mit einem Umsatz von 80 Pa im Laufe des Berichtszeitraums um 15,1 Prozent auf 17,1 an, aber die 20 mit dem höchsten Umsatz, 283 Pence im Durchschnitt, erreichten nur 10 Pence. Diese Studie wurde mit den Kunden eines Discount (nicht Web) Brokerage durchgeführt. Wie würden sich die Zahlen für die ultra billig Internet-Broker nach Odean, nicht sehr viel ändern. Provisionen waren ein wichtiger Teil des Grundes, warum aktive Trader die schlechteste Performance hatten, aber der wichtigste Bogeyman war die Bid / Ask-Spread. In der Tat glaubt Odean, dass die Händler als Gruppe jetzt noch schlimmer sind als in den alten Discount-Brokerage-Tagen, weil der Umsatz noch stärker gestiegen ist. Odean bietet das folgende Beispiel an: Der durchschnittliche Handel in seiner Stichprobe war etwa 13.000 groß. Trading durch einen Discount-Broker, ein Investor könnte 60 oder so in Provisionen Round-Trip bezahlt haben, oder 30 für den Kauf und 30 für den Verkauf. Aber von Odeans Schätzung verloren die typischen Investoren auch eine volle 1 auf die Bid-Ask-Spread - oder 130 auf diese typische 13.000 zu kaufen. Wenn dieser Investor auf einen Online-Broker umsteigt, der nur 10 Geschäfte abschließt, fallen die Kosten für den Hin - und Rückflug nur 20, doch der Spread beläuft sich auf 130, für einen Gesamtbetrag von 150. Kein Zweifel 150 ist billiger als 190, aber seine nur etwa 21 weniger, nicht die 66, dass Investoren vielleicht glauben, dass er oder sie sparen. Und selbst diese Einsparungen könnten verschluckt werden, wenn die Anleger ihr Verhalten ändern und häufiger als Folge der niedrigeren Provisionen handeln. Tatsächlich fand Odean eine Tendenz, mehr Handel zu tauschen, als Händler auf günstige Web-Broker umstellten. In der zweiten Studie untersuchte er die Handelsaufzeichnungen von 1.600 Händlern, die von Discount-Telefon-Handel zu tiefen Rabatt Web-Handel. Er stellte fest, dass der Umsatz um ein Drittel stieg und die Händler ihre Exposition gegenüber spekulativen Aktien verdoppelten. Das heißt, dass Telefon-Händler waren doppelt so wahrscheinlich wie Web-Händler, um große Aktien zu kaufen, im Vergleich zu Web-Händler, die durchschnittlich mehr auf kleine spekulative Aktien Handel auf der NASDAQ und anderen kleineren Börsen konzentriert. Der interessanteste Befund der Odeans-Forschung ist, dass die Trader eine Gruppe unterlegen, selbst nachdem sie die Handelskosten entnommen haben. Im Durchschnitt haben sich die Aktien, die diese Händler verkauften, besser als der Markt entwickelt. Ein Jahr nach jedem Handel lauerte der durchschnittliche Investor mehr als 9 ärmer, als wenn er nichts getan hätte. Zwei Jahre später waren die Ergebnisse noch schlimmer. Odean stellte fest, dass, wenn die Händler ihre Portfolios nicht umgedreht hätten, sie viel besser getan hätten. In der Tat als Gruppe tendierten sie dazu, kleine Unternehmen und Value-Aktien zu kaufen, die damals ein profitabler Sektor waren. Die Aktien, die sie im Durchschnitt gezogen haben, haben tatsächlich den Markt übertroffen, aber Händler eroberten die Niederlage von den Kiefern des Sieges, indem sie systematisch ihre besten Aktien früh verkauften und ihre schlechtesten Aktien zu lang hielten. Warum waren die Händler so schlecht Odean glaubt, gibt es mehrere Gründe. Erstens waren die meisten der Händler Kauf von Aktien, die entweder gestiegen oder deutlich gefallen in den sechs Monaten vor dem Kauf. Da es zu viele Aktien zu folgen, springen die meisten Händler in diejenigen, die ihr Auge wegen ihrer scharfen Bewegungen oder Medien Aufmerksamkeit zu fangen. Momentum-Händler springen auf die größten Gewinner und Schnäppchenjäger Haufen in auf Schwierigkeiten. In beiden Fällen handelt es sich um eine relativ kleine Anzahl von Fragen in der Öffentlichkeit, und nach einer Menschenmenge ist selten eine erfolgreiche Handelsstrategie. Ein weiterer Befund war, dass die Händler in der Gruppe eine starke Tendenz hatten, falsche Aktien zu verkaufen. Odean sagt, dass Händler ihre gewinnträchtigen Investitionen lieber verkaufen und an ihren verlierenden Investitionen festhalten werden, auch wenn die siegreichen Anlagen, die sie verkaufen, die Outperformance der Verlierer übertreffen, die sie weiterhin halten. Der Verkauf eines Verlierers bedeutet, dass Sie einen Fehler gemacht haben. Händler hassen das, sie ziehen es vor, Aktien mit einem Gewinn zu verkaufen, wodurch sie sich wie ein Gewinner fühlen, wodurch Händler systematisch gute Aktien aus ihren Portfolios weggeräumt und schlechte gehalten haben. Odean später wiederholte diese Forschung mit einer wesentlich größeren Stichprobengröße. Odeans später Studie bestätigte eine starke Korrelation zwischen der Menge der handelnden Investoren und ihre Rückkehr. Hyperaktive Händler, mit einem Durchschnitt von 1.000 Jahresumsatz, hatte nur eine 11,4 jährliche Rendite nach Aufwand. Die am wenigsten aktiven Anleger haben kaum gehandelt und nur 2,3 ihrer Bestände jährlich gewechselt, doch sie schafften eine marktbeherrschende 18,5 jährliche Rendite (der SP 500 Index stieg im Berichtszeitraum um 16,9 jährlich). Beachten Sie, dass diese Zahlen nicht enthalten die Steuerstrafe von schweren Händlern bezahlt. Aber was, wenn hyperaktive Händler tended, um schlechtere Aktien zu wählen, so dass ihre niedrigere Leistung war aufgrund dieser, anstatt ihre Handel Nicht so, nach der Studie. Hätten die am wenigsten aktiven Händler keine Geschäfte getätigt, wären ihre Erträge nur 0,25 pro Jahr besser gewesen, während die schweren Händler jährlich mehr als sieben Prozentpunkte besser gehandelt hätten. Nicht überraschend, schlossen Barber und Odean, Unsere zentrale Botschaft ist, dass der Handel gefährlich für Ihren Reichtum ist. Terry Odeans home page, mit den meisten oder allen seiner Papiere ist an faculty. haas. berkeley. edu/odean/. Es ist definitiv lesenswert durch seine Papiere, auch wenn Sie beabsichtigen zu handeln youll finden seine Einblicke in, warum Menschen waren unterdurchschnittlich wertvoll. Dalbar, Inc Studie über Investmentfonds-Anleger Eine weitere Studie, die quantitative Analyse des Anlegerverhaltens, vielleicht nicht so sehr eine Kritik der Händler, sondern eher eine Kritik an kurzfristig orientierten Anlegern, wurde von Dalbar, Inc durchgeführt und mehrmals mit neuen Daten aktualisiert letztes Jahr. Diese Studie fand heraus, dass die Anleger so schmerzlich unpassend zu Timing-Entscheidungen waren, dass sie es geschafft, die Fonds, die sie kauften, mit einer riesigen Marge zu unterbieten. Das Hauptproblem der Investoren war, dass sie Performance Chaser waren. Sie bewegten ihr Geld in die Fonds mit der höchsten Vergangenheit Leistung und stampeded für die Tür, als Fonds underperformed. In der Regel bedeutet dies Kauf hoch, verkaufen niedrig. Dalbars Schlussfolgerung war: Investmentfonds-Investoren verdienen weit weniger als die gemeldeten Renditen aufgrund ihrer Investition Verhalten. In ihrem Versuch, in den eindrucksvollen Börsengewinnen zu investieren, springen Investoren auf dem Zug zu spät, und wechseln in und aus Geldern, die versuchen, den Markt zu beenden. Indem sie nicht für den gesamten Zeitraum investiert werden, profitieren sie nicht von der Mehrheit der Aufwertung des Aktienmarktes. Wie schlecht war diese Underperformance Nun, dank all der harten Arbeit, technische Analyse und Fundamentalforschung amerikanischen Investmentfonds investiert in, über einen siebzehn Jahre im Jahr 2001 endet der durchschnittliche Aktieninvestor nur etwa sechs Prozent des Gewinns der SP 500 Interessant, in der 1993-Version der Studie Dalbar unterteilt Investoren in zwei Gruppen: Sales-Force empfohlen und nicht beraten. Die Studie untersuchte dann die Anlageergebnisse für Aktien - und Rentenfonds für einen Zeitraum von zehn Jahren (Januar 1984 bis September 1993). Die erste Gruppe waren die Kunden der Finanzberater, die letzteren waren DIY Investoren. Das Ergebnis, das offensichtlich für alle gemolken wurde, war es von der Finanzberatungsindustrie wert, dass die beratende Gruppe eine Gesamtrendite von 90,21 Prozent hatte, während die Heimwerker nur 70,23 Prozent erhielten. Dalbar bemerkt: Der Vorteil ist direkt auf längere Aufbewahrungsfristen zurückführbar und reduziert die Reaktion auf veränderte Marktbedingungen. Die Branche machte eine Menge aus diesen Ergebnissen, aber ich habe eine Bombe für beide Gruppen: Im selben Zeitraum kam der SP500-Index zurück 293 Also haben wir hier eine Hierarchie, scheinbar professionelle Berater schlagen Amateur-Investoren, die man wohl auch nicht finden sollte Überraschend, aber Indexfonds schlagen professionelle Investoren durch eine viel größere Marge. Gründe, um den Handel zu vermeiden Manche finden es vielleicht widerwärtig, dass ich beschlossen habe, einen Handel mit einem handelsfeindlichen Handel zu beginnen, aber ich denke, es ist wichtig, dass jeder sich dieser Tatsachen bewusst ist. Wenn ich nicht darauf hinweisen, diese Schwierigkeiten dann bin ich ziemlich sicher, Systemverkäufer und hohe Churn Broker nicht so tun. Handel ist ein negatives Summenspiel. Es gibt zwei Möglichkeiten, einen Indexfonds zu schlagen, den ich für die Standardanlagestrategie, die jeder nutzen kann, und daher eine tragfähige Alternative zum spekulativen Handel sein kann: Händler können das Geld anderer Händler über das Timing nehmen. Der Gewinn des Handels kommt von weniger erfolgreichen Händlern. Für jeden erfolgreichen Trader, der den Markt schlug, wird es erfolglos sein, die im Durchschnitt den Index um den gleichen Betrag unterdurchschnittlich. Investoren können sorgfältig auswählen, welche Aktien zu kaufen. Sie erreichen überlegene Ergebnisse im Vergleich zum Index, weil sie nicht die Aktien halten, dass minderwertige Investoren gehalten halten. Denken Sie darüber nach, jemand hält alle dud Aktien und wird im Besitz der Tasche, nachdem die guten Investoren haben sie verkauft werden. Für jeden erfolgreichen Investor, der den Markt schlägt, wird es erfolglose, die im Durchschnitt den Index um den gleichen Betrag unterdurchschnittlich. Erfolgreiche, überdurchschnittliche Individuen existieren nur auf Kosten nicht erfolgreicher unterdurchschnittlicher Individuen. Es ist offensichtlich unmöglich für alle überdurchschnittlich zu sein, so denken Sie daran, im Durchschnitt wird die gesamte Gruppe Index Leistung, abzüglich Kosten zu bekommen. Es ist mathematisch unmöglich für es mehr als eine sehr kleine Anzahl von Menschen zu Indizes zu schlagen, weil der Handel teuer ist. Wenn Handel nichts kostet, würde die Hälfte aller Händler den Index schlagen und die Hälfte würde verlieren (entweder das oder ein paar würden viel machen und die Mehrheit würde nur ein wenig weniger als der Durchschnitt machen). Aber wie ich schon sagte, ist der Handel sehr teuer, und je mehr eine Gruppe von Händlern handelt, desto schlechter ist ihre kollektive Leistung. Sicher, einige Trading-Genie kann noch gut, aber nur, weil die überwiegende Mehrheit der Händler verlieren eine Menge Geld. Viele ausländische Leser verweisen mit Verachtung auf unerschrockene Händler und nennen sie Vieh - und Kanonenfutter und andere Namen. Offensichtlich haben diese Leser eine sehr hohe Meinung von sich selbst, sie fühlen sich Mitglieder dieser Elite. Aber. Auf 8.000 Hedge-Fonds und viele Male, dass die Zahl der Vollzeit-professionelle Händler, Makler und Geldmanager, sind es die Millionen von kleinen Jungs da draußen bewaffnet mit einer Kopie von Metastock und ein paar Daryl Guppy Bücher, die das Futter sind. Dazu gehören ausländische Leser, darunter viele der Menschen dort, die Spott Indexierung. Ich habe eine weitere Enttäuschung für Sie: das Steuersystem bestraft Händler. Wenn Sie eine Aktie halten mehr als ein Jahr zahlen Sie Kapitalertragsteuer auf die Hälfte Ihres Grenzsteuersatzes, aber verkaufen vor 12 Monaten und Sie zahlen CGT zu Ihrem vollen Grenzsteuersatz. Nicht nur, dass Ihre Chance auf überdurchschnittliche Leistung dramatisch abnehmen, wenn Sie handeln, aber Sie erhalten slugged mit Steuern auf das Doppelte der Rate. Wir wissen, dass nur ein sehr kleiner Anteil der Händler besser als Passiv-Index-Fonds-Anleger vor Steuern, sondern Faktor in der Steuerstrafe und youll sehen, dass es noch härter. Unter Berücksichtigung der Steuern, für einen Händler nicht mehr tun, als einfach nur die Nachsteuererklärung aus Index-Fonds-Investitionen ist es nicht ausreichend, um den Markt um eine kleine Menge zu schlagen, ist es notwendig, umfassend zu verkürzen. Um einen Indexfonds nach Steuern zu schlagen, müssen Sie den Index mit Ihrem Handel massiv übertreffen. Wir wissen, dass nur eine Minderheit von Händlern den Index überhaupt übertreffen wird, aber wie viele massiv übertreffen werden. Zweifellos erhalten Sie die Mitteilung Im, der versucht, zu vermitteln: nicht viele. So ist es offensichtlich, dass Sie praktisch keine Chance haben, den Markt durch den Handel zu schlagen. Die Wahrscheinlichkeit, dass Ihnen dies gelingen wird, in dem Ausmaß der Erreichung des anscheinend bescheidenen Ziels, einen faulen Indexfondsinvestor nach Steuern zu schlagen, ist praktisch null. Wenn Sie diese Chancen mögen, und anscheinend die meisten aus. invest Leser lieben diese Chancen, weil die meisten von ihnen verspotten die Idee der Beendigung für nur Index-Renditen, dann lesen Sie weiter.