Parität Preis Was ist ein Parität Preis Ein Parität Preis ist, wenn der Preis eines Vermögenswertes direkt mit dem Preis eines anderen Vermögenswertes verbunden ist. Das Paritätspreiskonzept wird sowohl für Wertpapiere als auch für Rohstoffe verwendet, und der Begriff erklärt, wann zwei Vermögenswerte den gleichen Wert haben. Wandelanleihen. Wie Wandelschuldverschreibungen, verwenden Sie das Parität Preiskonzept, um festzustellen, wann es finanziell vorteilhaft ist, eine Anleihe in Stammaktien umzuwandeln. - Break - Neben der Verwendung von Parität Preis für eine konvertible Sicherheit. Investoren können damit Investitionsentscheidungen über Rohstoffe und Währungen treffen. Der Parität Preis kann helfen, den Wert der Aktienoptionen festzustellen, da Parität als der Preis definiert ist, zu dem eine Option mit ihrem inneren Wert gehandelt wird. Das Konzept der Parität wird auch verwendet, um den Wert von zwei Währungen zu vergleichen. Wie Wandelschuldverschreibungen Arbeit Eine Wandelanleihe bietet die Möglichkeit, in eine feste Anzahl von Stammaktien zu einem bestimmten Preis pro Aktie umzuwandeln. Anleger kaufen Wandelschuldverschreibungen, weil der Eigentümer kann Zinsen auf eine festverzinsliche Anlage zu verdienen und hat die Möglichkeit der Umwandlung in das Unternehmen Eigenkapital. Der Paritätspreis ist der Marktpreis der Wandelschuldverschreibung dividiert durch das Wandlungsverhältnis (die Anzahl der bei der Wandlung erhaltenen Stammaktien). Nehmen wir beispielsweise an, dass eine 1.000 IBM Wandelschuldverschreibung einen Marktpreis von 1.200 Euro hat und dass die Anleihe in 20 Aktien der IBM Stammaktien umwandelbar ist. Der Paritätspreis ist (1.200 Anleihemarktwert) / (20 Aktien) oder 60 pro Aktie. Wenn der Marktpreis der IBM Stammaktien über 60 pro Aktie liegt, kann der Anleger durch die Umwandlung in Stammaktien profitieren. Factoring in Rohstoffen Für Agrarrohstoffe ist der Paritätspreis die Kaufkraft einer bestimmten Ware im Verhältnis zu den Kosten der Landwirte wie Löhne, Darlehenszinsen und Ausrüstung. Das Landwirtschaftsanpassungsgesetz von 1938 besagt, dass der Paritätspreis der Durchschnittspreis ist, den die Landwirte für Agrarrohstoffe in den vergangenen 10 Jahren erhalten haben, und wenn der Paritätspreis für eine Ware unter dem gegenwärtigen Marktpreis liegt, kann die Regierung eine Preisstützung durch Direktkontrolle vorsehen Käufe. Beispiele für Aktienoptionen Wenn ein Anleger eine Aktienoption erwirbt, hat der Eigentümer das Recht, eine festgelegte Anzahl Aktienaktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, und das Recht, die Aktien zu einem festgelegten Zeitpunkt zu erwerben, erlischt. Eine 50 Microsoft-Anrufoption zum Beispiel bedeutet, dass der Besitzer 100 Aktien der Stammaktie von Microsoft mit 50 pro Aktie kaufen kann, bevor die Option abläuft. Wenn der Marktpreis von Microsoft 60 pro Aktie ist, ist der innere Wert der Option (60 - 50) oder 10 pro Aktie. Wenn der Kurs der Aktienoption ebenfalls 10 beträgt, ist der Optionshandel paritätisch. BREAKING DOWN Parity PriceParity - Wenn wir Parität in Bezug auf Optionen diskutieren, sagen wir, dass Parität der Betrag ist, um den eine Option im Geld ist. Parität bezieht sich auf die Option Handel im Einklang mit dem Bestand. Das bedeutet auch, dass Parität und intrinsischer Wert eng miteinander verknüpft sind. Wenn wir sagen, dass eine Option auf Parität handelt, meinen wir, dass die Optionsprämie nur aus ihrem inneren Wert besteht. Zum Beispiel, wenn Microsoft wurde bei 53.00 gehandelt und die Januar 50 Anrufe wurden um 3.00 gehandelt, dann sind die Januar-50-Anrufe sollen auf Parität handeln. Nach den gleichen Leitlinien würde der Aufruf von Januar 45 auf Parität handeln, wenn sie um 8.00 Uhr gehandelt würden. Also, Parität für die Anrufe im Januar 50 ist 3,00, während Parität für die Anrufe im Januar 45 ist 8,00 Nun, wenn diese Anrufe für mehr als Parität handelten, wird der Betrag (in Dollar) über Parität als Premium über Parität bezeichnet. Somit ist der Begriff Prämie über Parität gleichbedeutend mit extrinsischem Wert, der oben diskutiert wurde. Wenn die Aktie bei 53.00 gehandelt wird und die Januar-50-Anrufe bei 3.50 gehandelt werden, dann würden wir sagen, dass die Anrufe bei 0.50 über Parität handeln. Die 0,50 stellt die Prämie gegenüber der Parität dar, die auch die Menge des extrinsischen Wertes ist. Die 3.00 ist die Menge des intrinsischen Wertes oder der Parität. Der Begriff Zeitzerfall ist definiert als der Satz, mit dem ein Optionen-Extrinswert über die Laufzeit des Vertrages abnimmt. Dieses Konzept kann durch die folgenden Diagramme illustriert werden. Volatilität ist definiert als der Grad, in dem sich der Kurs einer Aktie oder eines anderen Basisinstruments tendenziell bewegt oder über einen Zeitraum schwankt. Implied Volatility ist ein Wert, der aus dem Optionspreis abgeleitet wird. Es zeigte, was die Märkte Wahrnehmung der Volatilität der Aktie oder zugrunde liegenden werden während der künftigen Lebensdauer des Vertrages. Eine Aktie mit einer breiten Handelsspanne (bewegt um eine Menge) soll eine hohe Volatilität haben. Eine Aktie, die eine enge Handelsspanne hat (nicht viel bewegt) soll eine geringe Volatilität haben. Die Bedeutung der Volatilität ist, dass sie den einzigen größten Effekt der Menge des extrinsischen Wertes in einem Optionspreis hat. Wenn die Volatilität steigt (erhöht), erhöht sich der extrinsische Wert sowohl der Anrufe als auch der Puts. Dies macht alle Optionspreise teurer. Wenn die Volatilität sinkt (sinkt), verringert sich der extrinsische Wert sowohl der Anrufe als auch der Puts. Das macht alle Optionspreise weniger teuer. Wie bereits erwähnt, ist eine Kaufoption ein Vertrag zwischen zwei Parteien (Käufer und Verkäufer), wobei der Käufer das Recht erwirbt, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Bestand oder ein anderes Basisinstrument zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen Ein bestimmtes Datum. Der Verkäufer einer Call-Option übernimmt die Verpflichtung zur Lieferung der Aktie oder eines anderen Basiswerts an den Käufer, falls der Käufer seine Option ausüben will. Der Aufruf ist bekannt als ein langes Instrument, was bedeutet, dass die Käufer Gewinne aus der Aktie steigen, und der Verkäufer hofft, dass die Aktie sinkt oder bleibt die gleiche. Für den Käufer zu profitieren, muss die Aktie über den Ausübungspreis plus die Menge des Geldes für den Kauf der Option ausgegeben bewegen. Dieser Punkt wird als Break-even-Punkt bezeichnet und wird durch Addition des Basispreises des Aufrufs zu seiner Prämie berechnet. Während der Käufer hofft, dass der Aktienkurs diesen Punkt übersteigt, hofft der Verkäufer, dass die Aktie unter dem Break-even-Punkt bleibt. Der Käufer des Anrufs hat begrenztes Risiko und unbegrenzten potenziellen Gewinn. Sein Risiko ist nur auf den Geldbetrag begrenzt, den er beim Kauf des Anrufs verbracht hat. Sein unbegrenzter potenzieller Gewinn stammt aus dem Aktienwachstumspotential. Der Verkäufer hat auf der anderen Seite begrenzten potenziellen Gewinn und unbegrenzten potenziellen Verlust. Der Verkäufer kann nur gewinnen, was er für den Anruf bezahlt wurde. Sein unbegrenztes Risiko ergibt sich aus der Aktienkursfähigkeit während der Vertragslaufzeit. Der Verkäufer ist verantwortlich für die Lieferung der Aktie an den Käufer zum Ausübungspreis unabhängig von dem aktuellen Marktpreis der Aktie. Aus diesem Grund erhält der Verkäufer Prämie für den Verkauf. Es ist eine Entschädigung für die Übernahme dieses Risikos. Zum Beispiel, wenn ein Verkäufer verkaufte die MSFT im Januar 65 fordern 2.00, gibt er dem Käufer das Recht, 100 Aktien (pro Vertrag) von MSFT von ihm für 65,00 pro Aktie jederzeit bis zum Ende der Option zu kaufen. Wenn MSFT sammelt und handelt bis zu 75.00, würde der Verkäufer realisieren einen 10,00 Verlust weniger der Betrag erhielt er für den Verkauf der Option (2.00). Unterdessen würde der Käufer ein 10,00 Gewinn weniger der Betrag, den er für die Option bezahlt (2,00) zu realisieren. Wenn MSFT auf 55.00 zu handeln, würde der Verkäufer realisieren einen 2,00 Gewinn (die Menge an Geld, die er vom Käufer bezahlt wurde). Unterdessen würde der Käufer nur verlieren, was er für die Option bezahlt (2.00). Die folgenden Graphen werden Paritätsgraphen genannt. Sie sollen Ihnen zeigen, Ihre Optionen Gewinn und Verlust bei Verfall (wenn sie auf Parität handeln, d. H., Wenn sie ohne intrinsischen Wert handeln). Die erste Grafik zeigt einen Anruf Kauf und die zweite zeigt einen Anruf Verkauf. Die Grafik zeigt die Höhe Ihrer Ausgaben (im Falle eines Kaufs) oder den Betrag, den Sie erhalten haben (im Falle eines Verkaufs) und der Dollar-Kurs der Aktie, wo Sie brechen würde. In diesem Beispiel verwenden wir das fiktive Lager XYZ. Bitte beachten Sie, wo die Aktie am Verfallstag sein muss, damit Sie profitabel sind und wie die gezahlte Prämie (im Falle eines Kaufs) oder die erhaltene Prämie (im Falle eines Verkaufs) Ihre Rentabilität beeinträchtigt. Beachten Sie auch den Unterschied im Gewinnpotenzial zwischen einem Kauf der Option im Gegensatz zu einem Verkauf der Option. Schließlich ist es wichtig, das mit dem Verkauf einer Option verbundene unbegrenzte potenzielle Risiko im Vergleich zum festen Risiko eines Optionskaufs zu beachten. 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